Заключать договоры в условиях неконтролируемого роста цен, при отсутствии современных сделок фьючерсов, опционов, прогнозов динамики цен и спроса — всего того, что обеспечивает условия для функционирования современного рынка, было невозможно. Если бы это был фьючерс, то прошествии трёх месяцев (оговоренных в условиях контракта) фермер был бы обязан поставить оговоренную партию зерна по цене руб/тонна. А в данном случае, так как речь идёт об опционе, фермер может отказаться от своего права произвести поставку. Фьючерс также можно охарактеризовать как стандартизированную разновидность форвардного контракта, обращаемого на организованном фондовом рынке с общими расчетами, которые централизуются внутри биржи.

биржевой контракт на заранее

Если вы не намереваетесь удерживать позицию более одного дня, требования по марже могут быть снижены почти в два раза. «Дата истечения срока опциона» – крайний день, когда может быть исполнен опцион. Если этого не произойдет, то он потеряет свою ценность, а владелец – свою опционную прибыль. Таким образом, риск покупателя опциона находится в пределе размера премии. Это не касается тех случаев, когда владелец исполняет опцион и совершает куплю-продажу тех бумаг, которые лежат в основе опциона. Цена исполнения контракта – та цена, по которой, согласно опционному контракту, можно купить или продать. Поставки, которые предусмотрены фьючерсными контрактами, всегда осуществляются в сроки, которые заранее оговариваются, и поэтому фьючерсы «работают» только в этот период.

Валютные фьючерсы

В этом случае термин «производный» означает, что цена на этот инструмент будет соотнесена с ценой определенного товара (нефти, золота, пшеницы, хлопка и т.д.), который будет лежать в основе контракта, и являться базовым. Как правило, операции с производными инструментами производятся не для приобретения базового актива, а получения прибыли от повышения либо понижения цены на него (лишь немногим более 1-го процента всех сделок с фьючерсами заканчиваются реальной поставкой товара). Фьючерс представляет собой срочный биржевой контракт покупки-продажи какого-либо базового актива. Покупатель и продавец при подписании фьючерсного контракта оговаривают стоимость и сроки поставки. Качество, количество и прочие параметры фьючерса заранее оговариваются в спецификациях биржевого контракта.

биржевой контракт на заранее

Главное отличие форвардного и фьючерсного контрактов состоит в том, что форвардный контракт представляет собой разовую внебиржевую сделку между продавцом и покупателем, а фьючерсный контракт — повторяющееся предложение, которым торгуют на бирже. Ценой отказа от поставки является первоначальная стоимость на момент покупки опционного контракта. Данную стоимость часто считают страховым вознаграждением, которое выплачивается рынком, если страховой случай не наступает. Определенная опционом цена называется ценой исполнения (англ. ‘exercise price’, ‘strike price’).

Прежде всего, следует подчеркнуть, что фьючерсный контракт заключается только на бирже. Биржа сама разрабатывает его условия, которые являются стандартными для каждого конкретного вида актива. В связи с этим фьючерсные контракты высоко ликвидны, для них существует широкий вторичный рынок, поскольку по своим условиям они одинаковы для всех инвесторов. Кроме того, биржа организует вторичный рынок данных контрактов на основе института дилеров, которым она предписывает делать рынок по соответствующим контрактам, то есть покупать и продавать их на постоянной основе.

Фьючерс и опцион

Торговля форвардными контрактами очень сложна, потому что может осуществляться только с согласия другой стороны. Форвардные контракты очень распространены, но две проблемы ограничивают их полезность для многих участников рынка. Зимбабвийский производитель закрытая позиция золота инвестирует в проект расширения шахты, ожидая, что цены на золото останутся на уровне или выше $1,200 за унцию на момент начала добычи руды по новому проекту. В обоих случаях колебания цен на спотовом рынке хеджируются форвардным контрактом.

биржевой контракт на заранее

Фьючерсные рынки являются, по сути, продолжением, развитием существующих уже давно срочных рынков. Срочные сделки характеризуются тем, что, в отличие от кассовых сделок, момент заключения сделки и момент исполнения обязательств по сделке разорваны во времени, т.е. Исполнение (например, поставка валюты) происходит через определенный срок в заранее определенную будущую дату, но на условиях (по курсу, ставке и т.д.), которые определяются в момент заключения сделки. Соответственно, на фьючерсном рынке по данному признаку различают 2 основных вида фьючерсных контрактов. Цель фьючерсной сделки – получение разницы в ценах или курсах акций, возникающих к ликвидационному сроку. Результат такой сделки – получение разницы между ценой контракта в день его заключения и в день исполнения.

Добавить комментарий Отменить ответ

Сро́чный ры́нок (рынок производных финансовых инструментов) — это рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов (форварды, фьючерсы, опционы). Для закрытия сделки через установленный временной промежуток трейдеры заключают биржевые контракты на заранее оговоренных условиях. Такая возможность предусмотрена правилами самой биржи и предоставляет больше свободы действий для участников торгов. Хеджеры, для которых условия стандартного контракта не идеальны, вообще не используют фьючерсные рынки, поскольку фьючерсные контракты несут в себе большую часть ценового риска, с которым они сталкиваются. Биржевые контракты на разницу позволяют людям спекулировать на изменении цены базового актива, такого как обыкновенные акции или рыночный индекс. И фьючерсный, и опционный контракты предполагают предварительное определение времени, через которое будет осуществлена сделка и цены по которой будет произведена покупка (продажа) заданного базового актива. И еще одним из основных отличий форвардов от фьючерсов является то, что гарантами по фьючерсам выступают клиринговые компании, что несет меньший риск для участников фьючерсной торговли в сравнении с торговлей форвардами.

CFA – Вторичный рынок ценных бумаг и контрактов

Также биржа проводит ежедневную переоценку контрактов и производит перевод суммы вариационной моржи. Таким образом можно принять за базисный актив фоновые индексы, процентные ставки, погода, ВВП.

Хеджирование фьючерсами является одним из способов застраховать риски, связанные с изменением цен на акции. Страхование осуществляется через заключение биржевых сделок с фьючерсными контрактами на акции и на индексы на акции. И если раньше целью хеджирования являлось снятие рисков, то сегодня приоритеты изменились и их главной задачей является оптимизация рисков. Цена на фьючерс фиксируется в момент заключения сделки и не меняется для покупателя и продавца до дня исполнения контракта вне зависимости от того каковы цены на базовый актив. Фьючерсный контракт – биржевой контракт на поставку базового актива в установленный момент времени в будущем по цене, согласованной в момент его заключения. В Северной Америке фьючерсные рынки официально работают с середины XIX века.

Отличие Расчётного фьючерсного контракта от поставочного состоит в том, что исполнение расчетного фьючерса предполагает расчеты между участниками только в денежной форме без физической поставки базвого актива. Когда фьючерс торгуется ниже цены базового актива, такое состояние называют бэквордацией. В этом состоянии базис отрицательный, участники рынка ожидают падения цен базового актива. Если в торговой сессии произошло открытие и закрытие контракта — вариационная маржа равна разнице цен этих сделок (по сути, это окончательный финансовый результат операции). В некоторых случаях увеличение ставок приводит к изменению стоимости контракта.

FeedBack